Glossar / Lexikon

English: Execution Day / Español: Día de ejecución / Português: Dia de execução / Français: Jour d'exécution / Italiano: Giorno di esecuzione

Der Ausführungstag im Finanzen Kontext bezeichnet den Tag, an dem eine Finanztransaktion tatsächlich ausgeführt oder abgewickelt wird. Dieser Begriff ist insbesondere im Wertpapierhandel von Bedeutung und bezieht sich auf den Zeitpunkt, zu dem der Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers (wie Aktien, Anleihen oder Derivate) realisiert wird. Der Ausführungstag markiert den Moment, in dem die Eigentumsrechte an dem gehandelten Finanzinstrument vom Verkäufer auf den Käufer übergehen.

Beschreibung

Im Rahmen des Handelsprozesses folgt auf den Ausführungstag der Abrechnungstag (Settlement), an dem die tatsächliche Übertragung der Wertpapiere gegen Zahlung des Kaufpreises stattfindet. Die Zeitspanne zwischen dem Ausführungstag und dem Abrechnungstag ist durch Marktstandards und gesetzliche Regelungen bestimmt und kann je nach Art des Finanzinstruments und dem jeweiligen Markt variieren.

In vielen Märkten erfolgt die Abrechnung von Aktiengeschäften typischerweise zwei oder drei Werktage nach dem Ausführungstag (T+2 oder T+3, wobei "T" für den Ausführungstag steht). Diese Regelung gibt beiden Parteien Zeit, ihre jeweiligen Verpflichtungen zu erfüllen – die Übertragung der Wertpapiere einerseits und die Zahlung des Kaufpreises andererseits.

Anwendungsbereiche

Der Ausführungstag spielt eine zentrale Rolle in verschiedenen Bereichen des Finanzwesens, darunter:

• Wertpapierhandel: Im Aktien-, Anleihen- und Derivatehandel ist der Ausführungstag der Tag, an dem Orders ausgeführt werden.
• Forex-Handel: Im Devisenhandel bezieht sich der Ausführungstag auf den Tag, an dem Währungen getauscht werden.
• Fondsmanagement: Für Fondsmanager ist der Ausführungstag relevant, um den Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs von Fondsanteilen festzulegen.

Ähnliche Begriffe und Synonyme

• T+2/T+3: Bezeichnet die Abrechnungsfrist in Tagen nach dem Ausführungstag.
• Settlement-Tag: Der Tag, an dem die Wertpapiere physisch oder elektronisch übertragen und die Zahlungen geleistet werden.
• Handelstag: Oft synonym verwendet, bezieht sich jedoch allgemein auf Tage, an denen Handelsaktivitäten stattfinden können.

Zusammenfassung

Der Ausführungstag ist ein entscheidender Zeitpunkt im Finanzhandel, der den Tag markiert, an dem eine Transaktion tatsächlich durchgeführt wird. Er ist der Ausgangspunkt für die Berechnung des Abrechnungstags, an dem die finale Übertragung der Wertpapiere und die Zahlungsleistung erfolgen. Die Kenntnis des Ausführungstags ist für alle Marktteilnehmer wichtig, um ihre finanziellen und logistischen Planungen entsprechend auszurichten.

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