Glossar / Lexikon

English: Immediate-or-cancel (IOC) / Español: Inmediata o cancelar / Português: Imediata ou cancelar / Français: Exécution immédiate ou annulation / Italiano: Esegui o annulla immediatamente

Immediate-or-cancel (IOC) bezeichnet eine Auftragsart im Finanzhandel, bei der ein Kauf- oder Verkaufsauftrag sofort und vollständig oder teilweise ausgeführt wird. Nicht ausführbare Teile des Auftrags werden sofort storniert.

Allgemeine Beschreibung

Im Finanzen Kontext bezieht sich Immediate-or-cancel (IOC) auf eine spezielle Auftragsart, die von Händlern und Investoren verwendet wird, um Aktien, Anleihen, Derivate oder andere Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen. Der IOC-Auftrag erfordert, dass der Auftrag sofort nach Eingabe ausgeführt wird. Jede Menge, die nicht sofort ausgeführt werden kann, wird automatisch storniert. Dies ermöglicht es Händlern, schnell auf Marktbewegungen zu reagieren und sicherzustellen, dass keine Teilausführungen verbleiben, die später manuell storniert werden müssen.

Der Hauptvorteil eines IOC-Auftrags besteht darin, dass er dem Händler Flexibilität bietet, indem er nur die verfügbaren Teile des Auftrags ausführt und den Rest automatisch storniert, wodurch unnötige offene Positionen vermieden werden. IOC-Aufträge sind besonders nützlich in Märkten mit hoher Volatilität oder geringer Liquidität, wo die schnelle Ausführung von Aufträgen entscheidend sein kann.

Anwendungsbereiche

IOC-Aufträge finden in verschiedenen Bereichen des Finanzhandels Anwendung:

• Aktienhandel: Händler nutzen IOC-Aufträge, um sofort Aktien zu kaufen oder zu verkaufen und sicherzustellen, dass unvollständige Teile des Auftrags storniert werden.
• Anleihenhandel: Bei weniger liquiden Märkten wie Anleihen können IOC-Aufträge verwendet werden, um sicherzustellen, dass nur verfügbare Mengen gehandelt werden.
• Derivatehandel: Im Handel mit Optionen und Futures werden IOC-Aufträge eingesetzt, um schnell auf Preisänderungen zu reagieren und Teilausführungen zu vermeiden.
• Hochfrequenzhandel: Algorithmen im Hochfrequenzhandel nutzen IOC-Aufträge, um schnelle Marktbewegungen auszunutzen und sofortige Ausführungen sicherzustellen.

Bekannte Beispiele

• NYSE: Die New York Stock Exchange erlaubt die Nutzung von IOC-Aufträgen, um die Effizienz des Handels zu erhöhen.
• NASDAQ: Auch an der NASDAQ können Händler IOC-Aufträge platzieren, um schnelle Ausführungen sicherzustellen.
• Deutsche Börse: An der Frankfurter Börse sind IOC-Aufträge ebenfalls möglich, um den Handel in weniger liquiden Aktien zu unterstützen.

Behandlung und Risiken

Die Verwendung von IOC-Aufträgen ist mit verschiedenen Risiken und Herausforderungen verbunden:

• Teilausführungen: Obwohl Teilausführungen möglich sind, können nicht ausgeführte Teile des Auftrags zu verpassten Handelsmöglichkeiten führen.
• Marktvolatilität: In hochvolatilen Märkten kann die sofortige Ausführung eines IOC-Auftrags schwieriger sein, was zu erhöhten Stornierungen führen kann.
• Liquiditätsrisiko: In Märkten mit geringer Liquidität kann es schwieriger sein, den gesamten Auftrag sofort auszuführen, was zu einer hohen Stornierungsrate führt.
• Kosten: Wiederholte Platzierung von IOC-Aufträgen kann zu höheren Transaktionskosten führen, wenn viele Aufträge teilweise ausgeführt und dann storniert werden.

Beispielsätze

1. Der Händler platzierte einen Immediate-or-cancel Auftrag, um sicherzustellen, dass nur die verfügbaren Aktien sofort gekauft wurden.
2. Aufgrund der niedrigen Liquidität auf dem Markt wurde der Immediate-or-cancel Auftrag nur teilweise ausgeführt und der Rest storniert.
3. In einem volatilen Marktumfeld können Immediate-or-cancel Aufträge helfen, schnell auf Preisänderungen zu reagieren.

Ähnliche Begriffe

• Fill-or-kill (FOK): Ein ähnlicher Auftragsart, bei dem der gesamte Auftrag sofort ausgeführt werden muss, andernfalls wird er komplett storniert.
• Day Order: Ein Auftrag, der bis zum Ende des Handelstages aktiv bleibt, aber nicht sofort ausgeführt werden muss.
• Good-till-canceled (GTC): Ein Auftrag, der aktiv bleibt, bis er entweder ausgeführt oder vom Händler storniert wird.
• Limit Order: Ein Auftrag, der nur zu einem bestimmten Preis oder besser ausgeführt wird.

Artikel mit 'Immediate-or-cancel' im Titel

• Immediate-or-cancel Auftrag: Ein Immediate-or-cancel Auftrag (IOC) ist ein Wertpapierhandelsauftrag. Der IOC- oder auch hit-order ist eine limitierte Auftragsart im elektronischen Handelssystem XETRA, bei der der Auftrag bei Markteintritt unabhängig von der Deckung . . .

Zusammenfassung

Immediate-or-cancel (IOC) ist eine Auftragsart im Finanzhandel, bei der ein Auftrag sofort ausgeführt wird und nicht ausführbare Teile sofort storniert werden. Dies ermöglicht es Händlern, schnell auf Marktbewegungen zu reagieren und sicherzustellen, dass keine unerwünschten Teilausführungen verbleiben. IOC-Aufträge sind besonders nützlich in volatilen oder weniger liquiden Märkten, bergen jedoch auch Risiken wie verpasste Handelsmöglichkeiten und höhere Transaktionskosten.

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